机械行业中业绩和送配超预期的当数工程机械行业，当然也伴随着再融资需求，由于上半年业绩大超预期，我们普遍上调工程机械业绩预测，上调幅度在20%左右；重型机械业绩低于预期，短期难有表现，不过订单今年好于去年，看好核电需求持续增长；铁路设备行业上半年增长50%以上，符合预期，由于下半年可能没有大的招标，股价缺少催化剂。

虽然近三个月工程机械反弹了近50%，但上调业绩预测后目前动态PE 仍不到15 倍。我们认为月度销量环比下降属季节性因素，“十二五规划”和区域振兴计划将保障明年行业增长。值得注意的是全球机械产品需求回升明显，预示出口复苏。上市公司再融资需求集中释放，送配题材也是股价的推动因素。（招商证券 刘荣）